“国产替代”趋势有望来袭！半导体基金的春天要来了吗？
经过一段时间的大幅下跌，半导体板块近期的反弹再次吸引了市场的目光资料显示，过去一周，笨拙半导体诺安成长净值涨幅超过13%
但由于半导体板块波动较大，很多投资者担心其会继续反复调整，这也会影响半导体主题基金净值的波动。
从近期部分公募分析来看，市场更期待半导体行业即将到来的国产替代趋势，以及行业业绩是否会出现拐点。
为什么半导体会反弹。
今年以来，受流动性紧张，部分城市疫情爆发等宏观因素影响，叠加半导体周期见顶，手机出货量不及预期，半导体电子板块出现一波杀跌估值。
可是，沉寂了很久的半导体板块终于在上周五迎来了大反弹多只半导体股涨停，部分新半导体股百元涨幅超过%半导体题材的投资一度居高不下近期多家券商机构发布的研究报告也将目光投向了多半导体行业研究报告称，部分机构的主要担忧是半导体行业将迎来大反攻国内替代趋势被部分人看好，整个行业景气度呈上升趋势
近期相关主题基金的净值表现也引起了基民的关注同花顺iFinD数据显示，截至58元，过去一周，半导体板块权重较大的诺安成长净值13元涨幅超过%，多只半导体，芯片主题ETF 10元涨幅超过%有人问上车才能来的问题，也有人说半导体有渣男的潜质，能否持续反弹还有待观察上周末，一个关于半导体科研人员重出江湖的网上段子也在投资群里广为流传
对于半导体板块此轮反弹，嘉实基金增强风格投资总监刘斌对《国际金融报》记者表示，主要原因有三:一是伴随着多国颁布半导体产业链新政策规划，将进一步推动半导体行业发展，二是半导体中的氮化硅等第三代半导体材料是新能源汽车，光伏储能，5G基站等下游板块的重要原材料，第三，今年以来，新能源汽车渗透率不断提升，加速了半导体产业链的整体发展，从而带动了中报的业绩预期。
北电基金表示，目前正处于全球半导体供应链的大变革阶段一方面，在各国加大政策补贴的背景下，产能扩张力度持续加大，设备企业在扩产大潮下受益显著另一方面，在外部限制的背景下，供应链安全受到了更多的关注，促使设备，材料和零部件的本地供应商承担更多的本地需求，并获得持续的份额增长上周受美国相关立法影响，电子板块尤其是半导体板块涨幅居前整体来看，市场对增长板块和国内替代的预期有所改善
国内替代趋势来袭
半导体的国产替代迫在眉睫。
从消息来看，白宫表示，拜登将于周二正式签署《芯片与科学法案》其中，该法案提出提供约527亿美元补贴美国半导体产业，但同时该法案将限制中国等其他国家芯片制造业的发展
随后，行业面临国产替代的趋势也在近期的多份券商研报中被频繁提出。
AVIC证券认为，上述法案将刺激国内半导体产业上游部门的发展在中国晶圆厂不断扩张和国内替代进程加快的机遇下，将极大利好上游半导体设备和材料
平安证券也表达了对半导体国产替代的坚定信念建议国内电路重点关注设备，材料和关键应用领域近期外部环境比较紧张，供应链风险上升
二级市场方面，关于目前半导体行业是否值得投资的逻辑，业内讨论的焦点是行业业绩的拐点是否即将到来。
长城久加基金经理尤最近几天表示:从市场和半导体行业本身来看，第三季度是一个疲软的季度从历史上看，半导体的下行周期一般是一年半或者两年如果从去年的8元月计算，到今年年底下跌周期可能就差不多了，这和宏观经济有关之前市场认为下半年很好，主要是经济好，前期库存可以消化现在经济依然疲软，行业肯定会受到影响，半导体行业周期的拐点也可能落在年底或者明年在行业整体拐点出来之前，仍然保持结构性机会
游郭亮认为，目前对半导体板块影响最大的因素有两个，一个是自身行业周期，一个是流动性周期伴随着行业周期开始复苏，流动性周期也开始好转目前板块跌的比较深，机会比较好短期还需要再观察，看业绩何时见底
谈及目前半导体行业的繁荣，银河基金经理郑伟山认为，半导体板块在过去三年经历了很多风风雨雨，特别是在中国，还处于比较早期的发展阶段，面临很多困难，但进步也是巨大的但受疫情影响，国内半导体行业短期景气受到一定影响，整体景气开始分化行业短期的景气度可能会出现波动或分化，但并没有改变国内半导体发展的长期向好趋势展望下半年，在半导体产业链中，汽车，新能源，高端产业需求等领域仍可能保持较高景气度此外，国内替代需求也可关注
刘斌表示，半导体产业链广泛，细分线索丰富，更看好半导体国产化，尤其是技术门槛较高，处于供应链上游位置的中高端赛道，可以受益于新能源汽车，光伏，5G等下游需求的爆发其中最具代表性的是第三代半导体材料，指的是以碳化硅，氮化镓为代表的宽带隙半导体材料
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