抖音小贷直追蚂蚁
刘兴枝
最近几天，Tik Tok集团旗下的深圳市中融小额贷款有限公司申请的三款ABS产品已全部受理，拟发行金额为100亿元，合计300亿元。
中融小贷发行的ABS是资产支持证券中融小贷以用户在平台借款的证明作为抵押，通过ABS进行融资，扩大放贷规模
这种融资工具在国内外金融市场都很常见早些年，蚂蚁金服就是靠这种融资方式快速成长的仅2017年，蚂蚁小贷就发行了超过1500亿元的ABS
但2020年下半年，一系列互联网金融新规出台，ABS融资从表外纳入表内小贷公司的融资规模受到杠杆上限的严格限制现在，Tik Tok通过资产支持型证券扩大贷款资金也受到了类似的限制
补充资本金后，中融小贷理论上可以撬动1500亿元的贷款规模300亿元的融资也意味着中融小贷正在加速向这个目标迈进
据Tik Tok相关负责人介绍，此次申请的ABS只是上架额度，即一次获批后在几年内逐步发放目前，中融小贷三期ABS均处于已受理状态，未被反馈或通过
300亿的额度不算小，但在有存储额度的行业里也不算大据不完全统计，很多头存小贷机构的ABS存架量超过500亿，有的超过1000亿
就行业趋势而言，发展互联网金融是必然之路，尤其是对Tik Tok集团而言过去，从向金融机构引水，到搭建自己的电商业务场景，Tik Tok集团需要匹配自己的金融业务规模，形成业务闭环，帮助平台发展
过去半年，腾讯，百度，携程等互联网巨头纷纷调整小贷业务，以适应监管新规新规给出的杠杆上限，对后来者Tik Tok来说，不仅是枷锁，更是机遇新规则面前人人平等，Tik Tok将更容易赶上
可是，伴随着Tik Tok商业化进程的加快，小额贷款可能无法满足Tik Tok集团的金融野心瞄准流量变现和消费分期全场景的Tik Tok集团，还需要一张天花板更高的消费金融牌照
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Tik Tok及其前身字节跳动很早就涉足小贷业务，蚂蚁在IPO崩盘后，大幅增加了对这项业务的投入。
2018年7月，今日头条APP在放心贷门户上线，Tik Tok集团开始试水小贷业务但当时Tik Tok集团并未获得相关牌照，担保贷款更像是给其他机构做卖水生意
两年多后的2020年11月，蚂蚁集团IPO在只剩一步的时候暂停，直到今天也没有重启几乎与此同时，Tik Tok开始了自己的小额贷款业务
同月，推出类似花呗产品的放心花产品，最高额度为1万元不过当时只支持购买站内流量服务DOU+
次月，推出斗分期豆分期比放心花更成熟，增加了免息和分期付款功能，还支持在小店购买商品此时，距离Tik Tok集团2020年9月获得支付牌照仅3个月
在一系列动作的背后，Tik Tok进军消费金融一直是一个开放式的计划。
2021年10月，Tik Tok集团旗下的深圳市金天投科技有限公司全资收购中融小贷，Tik Tok获得小贷牌照今年7月，豆分期更名为Tik Tok月供
目前，Tik Tok面向C端的金融产品集中在我的钱包，包括贷款放心，Tik Tok月供，Tik Tok支付，Tik Tok信用卡，保险服务等其中，放心贷和Tik Tok月供是两个与小贷直接相关的产品
据Tik Tok客服介绍，Tik Tok有单月支付场景，主要用于在Tik Tok购买商品，不能提现，放心可以提现，使用场景相对复杂两者的区别类似于花呗和借呗
由于使用场景不同，开通的门槛也不同，所以信托贷款的开通审核更加严格无论是否在Tik Tok消费，用户都可以开通Tik Tok月供，激活500元基础额度，但是，在保证贷款界面中，限额申请可能会失败
此外，在去年6月和今年4月两次增资的间隙，2021年12月，Tik Tok集团推出了新的小额贷款产品放心贷小额贷款专用与面向C端用户的放心贷贷款产品相比，小微专用放心贷在贷款金额和利率上存在差异
伴随着频繁的借贷操作，Tik Tok的金融生态逐渐形成To B的微贷可以帮助平台上的商家保持稳定的现金流，而To C的Tik Tok月供等产品可以降低用户的消费门槛，进一步提升GMV这个平台电商
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在亲自进入市场之前，Tik Tok凭借其巨大的流量池成为互金行业的焦点Tik Tok集团收取产品入口的流量费和内容流量的广告费
可是，Tik Tok集团并不满足于仅仅做一个卖水者尤其是最近几年来，互金行业受到严厉监管，参与人数大幅减少它不再是一家大型广告公司，在Tik Tok的广告业务也无法继续而行业门槛的提高也给了Tik Tok进入市场的巨大机会
此外，疫情以来，小微企业和个体工商户对小额贷款产品的需求大幅增加，带动了网络小额贷款市场的回暖，这也是Tik Tok集团进入市场的良好机遇。
2018年以来，Tik Tok集团加速收购，陆续获得支付，小贷，保险经纪等金融牌照目前，Tik Tok的现金贷，消费分期产品和今日头条APP背后都有中融小贷
深圳市汇和创世投资管理有限公司董事长王召江认为，从行业趋势来看，互联网金融的发展是一条必经之路一方面市场有需求，另一方面也提高了融资效率Tik Tok集团发展互联网金融有利于其平台的完善，可以使其商业模式形成闭环，为小微企业提供更强的支持
2021年后，Tik Tok集团开始收缩几个业务线，但小贷业务仍在扩张从单笔注册资本规模来看，中融小贷注册资本90亿元，位居行业第三，仅次于蚂蚁和腾讯的小贷公司
虽然资本规模已达到行业之首，但一张小贷牌照显然难以满足Tik Tok集团的胃口。
据媒体报道，华融消费金融出清前，Tik Tok集团曾试图入股，但最终被宁波银行俘获，此后，Tik Tok集团与捷信消费金融洽谈入股事宜，但仍无进展。
与小贷牌照相比，消费金融牌照的诞生和发展更加平稳有序，杠杆限制更高，但获批难度更大某种程度上，是Tik Tok集团在多次寻求取消牌照后，通过增资发行ABS来满足前端资金需求的无奈之举
从长远来看，伴随着电子商务的发展，消费金融对Tik Tok集团来说会越来越重要，中融小贷可能只是一张门票，一个开始。
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今年上半年，互联网小贷整体迎来一波增资潮。
今年4月，中融小贷增资至90亿元，超过百度的小满，位列行业第二但不到两个月后，腾讯旗下财付通小贷增资至100亿元，超过中融小贷
此外，携程的小贷和OPPO/VIVO的龙协小贷也增资至50亿元，达到了小贷新规中跨省经营的门槛，为扩大放贷规模做了准备。
跟互联网手机公司提小贷，看中的是这个市场的刚需和高利润特别是与自身涉及消费的业务场景挂钩例如，Tik Tok小贷可以帮助电子商务
此外，2020年底监管新规的严格限制，也让一些处于行业末端的公司迅速出清截至今年第一季度，全国共有6232家小额贷款公司，比2020年底减少886家这也为大公司腾出了更多的市场空间
虽然消费的恢复还需要时间，但互联网巨头的融资已经开始白热化今年6月，美团旗下小贷公司的两笔130亿ABS申请已经收到反馈，到现在为止JDCOM的小贷公司年内已发行7只个人消费金融ABS，总金额45亿
但互联网公司在小贷业务上做得很大，同时又非常谨慎，在股权结构等诸多问题上非常注重合规。
今年7月，阿里巴巴调整合伙协议，井贤栋等9名蚂蚁集团高管不再担任阿里管理层市场分析认为，阿里和蚂蚁分家是为了降低风险，为重启上市铺路
这方面也要谨慎对待还没有上市的字节，因为蚂蚁的失误天眼查资料显示，目前中融小贷由深圳市金天投科技有限公司全资拥有，两家均在Tik Tok集团37家核心企业之列
除了架构等方面的合规，实际操作中的风险也不容忽视目前，在黑猫投诉平台上，Tik Tok月供投诉13289条，安心贷款投诉4003条
从行业经验来看，这项业务赚钱不易，存在监管踩坑的可能目前，Tik Tok金融最重要的不是赚钱，而是帮助电商业务，同时不给集团上市带来麻烦
参考资料:
字节跳动不能放过金融字母顺序列表
《谈蚂蚁小贷风波:资本金可能提至1400亿，ABS杠杆已高达100倍》凤凰网财经
字节小贷发行的300亿ABS已经接受了！消费金融频道
字节加万亿小额贷款字母表
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