“大装置+大模型”，AI龙头财报背后的新玄机
3月28日，在港股上市的国内AI龙头公司商汤科技发布了2022年全年业绩公报。根据报告，2022年，商汤科技总营收为38亿元人民币，毛利率67%，亏损净额收窄，由去年同期的171亿收窄到61亿元。
在业绩公报中，除了数字，商汤科技重点强调了几个方面的内容，背后玄机值得分析。
01
智慧生活、智能汽车
成高增长“火箭业务”
在商汤科技2022年财报中，智慧生活和智能汽车业务是收入亮点。
整个2022年，商汤科技智慧生活业务收入为9.55亿元，同比增长130%；智能汽车业务收入为2.927亿元，同比增长59%。
商汤科技将AIGC、线上线下元宇宙、数字人、智能手机和智能终端、智慧医疗、消费级机器人等业务统一划归到智慧生活板块中。
财报显示，商汤借助SenseMARS混合现实平台的AIGC能力服务了小红书、微博、B站、ZEPETO、Line等超过200个应用APP，且头部客户续约率超过了95%，有非常高的客户粘性。
而在线下，其拓展的线下场景覆盖面积也超过1500 万平方米，包括大型游乐园区、大型商场、博物馆、银行等多个不同业态和场景。
在极具话题热点的数字人领域，商汤的产品能力也获得了沙利文《2022年中国数字人市场观测报告－里程碑》的肯定，称其数字人产品已进入“成熟阶段”成为市场领导者。
手机行业在影像竞争上的白热化，同样助推了智慧生活板块业务的快速增长。
在智能手机和智能终端领域，搭载商汤AI SDK的新增量产智能手机达4.5 亿台，超分╱人像系列功能取得市场份额第一。另外，商汤科技交付了6款AI传感器，其中RGBW AI传感器已经在vivo旗舰机量产上市，2x2OCL AI传感器已交付到某全球头部智能手机厂商，预计量产数量达上亿级。
商汤科技的首款AI-ISP芯片也成功点亮，实现AI处理4K超画质视频的芯片功耗比同类产品功耗降低50%。估计这个芯片在2023年会受到市场的欢迎。
在医疗业务上，商汤的SenseCare智慧诊疗平台，该拿到的认证也拿到了，获得国内NMPA三类、二类医疗器械注册证，欧盟CE、新加坡、沙特、阿联酋等国内外医疗器械认证共计22项，已经开始向医院客户提供多种智能化产品及服务，落地了上百家医院与医疗机构。
同时，商汤科技也在尝试做C端市场，在2022年8月推出“元萝卜”AI下棋机器人，“元萝卜”拿了多个奖项，是商汤科技面向C端市场的一次尝试。
智能汽车板块业务猛增，离不开新能源汽车市场的爆发。
2022年，中国新能源汽车产销量分别为705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%。新能源汽车对智能化需求较高，拉动了商汤科技智能汽车板块的业务，帮助公司实现了同比增长59%的业绩。
根据财报数据，商汤科技的绝影智能车舱和智能驾驶产品，完成了27款车型的适配和量产交付，量产交付数超50万辆。绝影智能座舱产品主要客户包括蔚来、广汽、比亚迪、长安这些大厂；绝影L2+/L2++高级辅助驾驶产品主要交付到广汽、合众的旗舰车型。2022 年，商汤智能汽车还收到新增汽车定点数超800万台，客户包括广汽、日产、比亚迪、合众、蔚来、极氪、长安、奇瑞等，覆盖30多家车企的80多款车型。
商汤“车-路-云”一体化产品矩阵收入也实现突破，“绝影”推出的AI云平台－绝影车路协同平台，融合了“车－路－云”全方位产品矩阵，年内实现多款创新功能行业首发。
02
收入结构日益多元
公司抗风险性提高
2021年下半年，在上市路演的发布会上，商汤科技CEO徐立就曾表示，未来的商汤科技，将会是企业、城市、生活、汽车四大板块的齐头并进，由 SenseCore 作为聚合研发投入的底座，实现人工智能技术科研、生产、商业化的全周期贯通。
经过一年多的发展，从财报的数字看，这个预期已初步达到。
从业务结构上看，商汤科技的四大板块业务越来越均衡，收入的多元化结构已经初步形成。
我们来看商汤科技整体的收入结构。
商汤的业务包括四大板块:商业、城市、生活和汽车。整个2022年，智慧生活、智能汽车的收入贡献有较大提高，占比分别约为25%和8%，共计33%。在2021年，这两部分营收占比分别为9%和4%，共计13%。一年的时间，这两个板块的业务占比，提高了154%。
在2021年，商汤智慧商业、智慧城市、智慧生活、智能汽车四大业务的收入占总营收比，分别为42%、45%、9%、4%。2022年占比数字则优化为38%、29%、25%、8%。
无论是比2021年全年，还是比较2022年上半年，智能汽车尤其是智慧生活的收入占比，都有飞速地增长。商汤收入已经进化为较为多元，不再单纯依靠某一个业务版块收入。整体成长性，抗风险性提高。
对于商汤智慧商业和智慧城市两块传统优势业务，公司财报中阐述已开启转型，智慧商业聚焦SenseCore对外服务业务转型，智慧城市则聚焦头部客户，优化收入质量。
03
前瞻布局“大装置+大模型”
打造AI护城河
2023开年，AIGC和ChatGPT的火热爆发，进一步验证了人工智能的未来发展空间，而超大模型+超大算力的模式也确定了AI进化的行业方向。
在3月28日的财报沟通会上，徐立强调了商汤科技超大模型的研发，以及在AI计算基础设施方面的建设成果，并表示，在未来商汤将AGI通用人工智能作为核心发展战略。
以人工智能超算中心为核心基础的AI大装置，是商汤科技的基本盘，也是商汤科技的护城河。
仅仅看研发投入数字，就能发现端倪。
根据公开数据，2018-2021年，商汤在研发的投入分别是8.5亿元、19.2亿元、24.5亿元、36.1亿元，研发占比分别为45.9％、63.3％、71.3％、76.9％。而根据2022年的财报，商汤科技研发支出为40亿元，同比增长11%，占比为105%。这个研发投入占比，在国内绝无仅有。
过往的十年，AI模型生产对于算力的需求提升了100万倍。商汤也提早预判到了这一挑战，从2016年开始，累计百亿规模投入，打造了算力、平台和算法一体化的人工智能底层基础设施SenseCore AI大装置，并在上海临港兴建了亚洲最大的人工智能计算中心。
2022年，AIDC正式启用，其基于2.7万块GPU实现对外输出算力突破5.0 exaFLOPS，可支持最多20个千亿参数量超大模型并行训练。商汤超大模型也进入加速成长期，包括视觉大模型、语言大模型、多模态大模型、AI内容生成模型等快速浮出水面。
其中，在计算机视觉大模型方面，成功研发了320亿参数量的全球最大的通用视觉模型，并在自动驾驶、工业质检、医疗影像等多个领域得到广泛应用。
语言大模型方面，成功研发了千亿参数量预训练大模型，显著提高了文本生成、人机对话等任务的性能，计划将于2023年中推出市场。
AI生成内容方面，实现了多个文生图大模型的训练，对文字生图的理解、出图画质与推理速度等任务具备出众的能力，尤其在中国传统文化的理解方面具备独特优势。
在多模态大模型方面，实现了多模态自定义模型开发，并在3月中发布了拥有30亿参数的多模态多任务通用大模型“书生2.5”。
快速增长的智慧生活和智能汽车业务、更健康的收入结构夯实了商汤商业成长的基本盘，而“大装置+大模型”的前瞻布局和逐渐成熟，则展示了可期的未来空间。商汤科技未来几年将表现如何？非常值得观察和期待。
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