研报精选：中海油狂飙！石油股上涨空间被打开了？教育板块也爆发！龙头20C
今日沪深两市全线高开，盘初呈脉冲式上涨态势，随后维持高位震荡，盘中涨幅收窄不过总体来看，股指强势震荡的趋势一览无余
表面上看，轻指重股行情延续，油气煤等能源产业链扛起领涨大旗，教育板块突然爆发汽车，工程建设，物流，消费电子等板块也表现不俗，其余行业和概念板块几乎飘红，市场赚钱效应飙升
值得一提的是，石油相关板块中，截至发稿，泰山石油，大庆华科，山东海化等涨停，中海油，中石油，和顺石油股价飙升，教育板块对面，斗神教育创业黑马上演20CM涨停，仅教育，中国高科，传智教育，凯文教育也有涨停
山西证券表示，将以稳增长为主线，重点关注基建，汽车，消费，煤炭，地产等板块从估值来看，农化产品，港口，炼油等板块的动态市盈率分位数在历史10%分位数以内，配置性价比仍然较高
在当前a股热点分散，板块轮动加剧的背景下，隐藏着可能的投资机会，精选部分机构的研究报告我们来看看有哪些话题可供参考
教育
此外，华泰证券指出，稳定就业被重新强调，并建议关注人力资源和职业教育领域的疫情，经济周期，人口结构变化，这些因素导致今年中国就业环境面临巨大挑战在就业稳定的大背景下，能够提高人岗匹配效率的人力资源板块值得关注其中，我们预计灵活就业作为稳定就业的蓄水池，中短期内有望保持较高景气度，但在疫情控制下，不同行业用工需求可能出现分化此外，能够解决人的技能和能力的非学历职业技能培训也有望长期受益
该组织进一步分析认为:1)K12教育:向职业教育，质量，教育信息化转型的效果有待观察2)高等教育:作为职业教育改革主阵地的学历学位教育受益明显建议关注高等教育板块，3)职业教育:社会培训机构也受益于职业教育政策的鼓励，建议注意细分赛道龙头4)人力资源:对人岗匹配，灵活用工需求强烈建议关注人力资源板块建议:中国教育控股，希望教育，新高教集团
华西证券提到，目前推荐两条主线:职业教育:行动教育，传智教育，(2)素质教育推荐盛通股份，关注疫情后公司的好转新课程标准对素质教育分数百分比的提高影响深远，(3)高等教育:目前部分高等教育股票的22PE已经跌破10倍，主要原因是:1)目前高等教育公司对M&A预期持谨慎态度，部分原因是当前一二级市场估值倒挂，2)目前大部分地区尚未出台选战细则，市场担心高等教育单位政策风险，3)对未来物价上涨和净利率上限的担忧我们认为，一方面，高等教育部门的表现继续保持稳定，另一方面，国家加快实施高职本科工作，民办本科学校有望受益，继续推荐中教控股和新高教集团
信达证券提到，产能周期造成能源通胀大，继续看好原油等能源资源的历史性配置机会我们认为，无论是传统油气资源还是美国页岩油，资本支出都是限制原油产量的主要原因考虑到全球原油长期资本支出短缺，全球原油供应弹性将降低，而新旧能源转换中原油需求仍在增加，全球将面临多年原油短缺2022年，国际油价将面临上行拐点，从中长期来看，油价将长期维持高位预计未来3—5年能源资源将处于景气周期我们将继续坚定看好此轮能源通胀以及生产周期下原油等能源资源的历史性配置机会
此外，CICC指出，美国液化天然气出口的增加带动了全球天然气价格联动的增强我们观察到，伴随着美国对欧洲的液化天然气出口激增，代表美国液化天然气现货价格的亨利港报价也出现了明显的上涨趋势年初至今，价格同比上涨约88%2021年及之前，美国亨利港的报价相对稳定我们认为，全球天然气价格联动正因欧美LNG贸易激增而逐渐加强
郭进证券表示，欧美旅游旺季来临或严重加剧供需紧张局面，需警惕成品油暴涨风险根据我们独家卫星大数据模型，今年6—9月欧美旅游旺季需求可能明显高于1—4月淡季，加上6月疫情后中国需求开始回升，全球6—9月原油需求增加约420万桶/日，约占全球消费量的4.26%
煤
广发证券提到能源供应链担忧新双碳计划带动能源安全主题中线投资机会:①主线一:煤炭稳增长重点关注煤化工，火电转型，煤炭储备/清洁利用/煤制油等②主线二:油气稳增长专注于油气勘探和管网建设③主线三:新能源矿产稳步增长专注于铝勘探，盐湖提锂，资源回收等④主线四:新能源稳步增长重点关注光伏组件，风光塔等
展望未来，信达证券指出，全球煤炭需求刚性，发达国家煤炭需求触底反弹，印度，越南，印尼等南亚和东南亚国家用电量处于高速增长阶段在我国产业结构升级和居民生活水平提高的背景下，能耗，用电量和GDP逐渐脱钩，独立上升但伴随着风，光等新能源在整体电力系统中的比重越来越大，吸收难度加大，新能源的供给难以覆盖中短期内能源需求的巨大增长
供给方面，在全球低碳转型政策的引导下，煤炭产能投资意愿不足，煤企更倾向于寻求金融结构调整和业务转型，而不是增加煤炭供给，即煤炭供给将先于需求见顶，这意味着未来5—10年，煤炭价格将处于高度景气阶段目前煤炭板块估值仍处于近10年历史底部考虑到高业绩，高现金，高分红的属性，叠加高景气，长周期，高壁垒的特点，煤炭板块将迎来双升业绩和估值的历史性行情
汽车
国联证券提到，最近几天，我国中常会决定实施6个方面33项措施，其中，在促进汽车消费方面，将阶段性降低部分乘用车购置税600亿元我们认为，伴随着汽车制造商和零部件制造商积极恢复生产，供应短缺的影响可以迅速消除受部分乘用车购置税下调600亿元的影响，汽车市场消费有望快速恢复
东莞证券指出，伴随着疫情逐步缓解，上海汽车行业目前已全面复工，带动汽车产业链加快复工复产预计5月下旬将恢复正常生产多部委力促汽车消费，新一轮汽车下乡政策有望近期出台5月份以来，广东，沈阳等地陆续出台促进汽车消费的政策措施，如购车补贴等汽车产业是国家实现稳增长预期目标的重点支撑产业之一疫情缓解后，产销将得到补充，迎来恢复性增长
前期该板块受疫情打击后经历大幅回调市场充分释放悲观预期，叠加边际改善预期估值有望修复，配置价值再现建议:产业转型契机下竞争力提升的自主汽车品牌:比亚迪，SAIC，长城汽车，积极把握汽车电动智能化发展趋势的优质零部件供应商:华宇汽车，拓普集团，伯特利，文灿，钟鼎，华阳集团
此外，东方证券表示，从投资策略来看，预计疫情控制后，行业需求将逐步改善预计中高端乘用车需求受影响相对较小，有望先于中低档车需求恢复，伴随着成本降低，人民币贬值，海运价格降低，继续看好特斯拉产业链和出口产业链零部件公司，以及部分低估值整车公司
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