奥海科技：关于东莞市奥海科技股份有限公司非公开发行股票发审委会议准备工作
关于东莞市奥海科技股份有限公司非公开发行股票发审委会议准备工作的函
的回复
保荐机构
二〇二二年三月
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关于东莞市奥海科技股份有限公司非公开发行股票发审委会议准备工作的函的回复
中国证券监督管理委员会:
根据贵会于2022年3月15日作出的《关于请做好东莞市奥海科技股份有限公司非公开发行股票发审委会议准备工作的函》的要求，保荐机构会同申请人及相关中介机构对相关问题予以了逐项落实，准备发审委委员询问。涉及补充披露或修改的内容已在《国金证券股份有限公司关于东莞市奥海科技股份有限公司非公开发行A股股票之尽职调查报告》中以楷体加粗方式列示，现向贵会做出书面回复，请予以审核。
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关于募集资金。2020年8月,申请人首发上市,募集资金净额112,073.90万元,截至2021年6月30日,已累计使用募集资金总额42,270.78万元,使用进度为38%。本次非公开发行拟募集资金总额不超过199,562.42万。报告期内,申请人账面货币资金充裕,分别为29,973.88、42,399.48、202,175.66、180,248.49万元,无短期、长期借款。
请申请人进一步说明:前次募投项目进展是否符合预期，募集资金使用进度是否按计划使用；(2)本次募投项目融资必要性及金额测算的合理性，是否存在过度融资的情况；(3)结合在手订单和市场预期，说明新增产能的消化措施，是否存在新增产能无法消化的风险。请保荐机构说明核查依据、方法和过程，并发表明确核查意见。(回复)
一、请申请人进一步说明前次募投项目进展是否符合预期，募集资金使用进度是否按计划使用；
前次募投项目进展符合预期
前次募投项目建设起始点是按照谨慎性原则，基于自有第一笔资金投入起算。公司首次公开发行股票的募集资金于2020年8 月到位，募投项目才开始大规模投入，如果以首发募投资金到账后大规模投入为起点，按照公司首发披露的招股说明书中各募投项目的建设期具体如下:
| 序号 | 项目名称 | 建设期 | 建设期截止时点 |
| 1 | 智能终端配件生产项目 | 18个月 | 2022年2月 |
| 2 | 无线充电器及智能快充生产线建设项目 | 18个月 | 2022年2月 |
| 3 | 研发中心建设项目 | 24个月 | 2022年8月 |
| 4 | 补充流动资金 | - | - |
但公司“智能终端配件生产项目”和“研发中心建设项目”由于受到新冠肺炎疫情影响以及公司自有资金相对不足等原因，在一定程度上延缓了工程建设、设备采购、安装调试等各环节的进度，同时延长了部分境外客户项目开发周期和产品交付进度，因此公司于 2021 年 7 月 23 日分别召开第二届董事会第八次会议、第二届监事会第八次会议，审议通过了《关于公司部分募投项目延期的议案》，同意根据公司目前募投项目的实施进度，在募投项目实施主体、募集
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资金用途及投资项目规模不发生变更的情况下，对部分募投项目进行延期。具体延期以及预计完工时间等情况如下:
| 序号 | 项目名称 | 原计划项目达到预计可使用状态日期 | 调整后项目达到预计可使用状态日期 |
| 1 | 智能终端配件生产项目 | 2021-7-31 | 2021-12-31 |
| 2 | 研发中心建设项目 | 2021-7-31 | 2022-6-30 |
因此，公司2021 年 7 月 23 日对部分募投项目进行延期是合理的，前次募投项目进展符合预期。
募集资金使用进度系按计划使用
截至2021年12月31日，首发募集资金使用进度情况如下:
单位:万元
| 序号 | 承诺投资项目 | 实际投资项目 | 募集前承诺 投资金额 | 募集后承诺 投资金额 | 实际投资金额 | 使用进度比例 |
| 1 | 智能终端配件(塘厦)生产项目 | 智能终端配件(塘厦)生产项目 | 61,844.61 | 61,844.61 | 40,857.29 | 66.06% |
| 2 | 无线充电器及智能快充生产线建设项目 | 无线充电器及智能快充生产线建设项目 | 30,980.53 | 30,980.53 | 22,789.58 | 73.56% |
| 3 | 研发中心建设项目 | 研发中心建设项目 | 7,285.25 | 7,285.25 | 4,540.17 | 62.32% |
| 4 | 补充流动资金 | 补充流动资金 | 11,963.51 | 11,963.51 | 11,963.51 | 100.00% |
| 合计 | 112,073.90 | 112,073.90 | 80,150.55 | 71.52% | ||
注:实际投资金额由已经支付的货币资金、尚未到付款期的应付账款等构成。
从上表可知，截至2021年12月31日公司首发募集资金使用进度达到了
71.52%，使用比例较高，未来公司将根据实际生产经营的需求以及募集资金投资项目的需要继续投入募集资金建设，前次募集资金使用进度系按计划使用。
二、请申请人进一步说明本次募投项目融资必要性及金额测算的合理性，是否存在过度融资的情况；
本次募投项目融资具有必要性，并且不存在过度融资的情况
公司所处行业市场空间广阔，公司业务发展势头良好，本次非公开发行股票，募集资金总额不超过199,562.42万元，所需资金量较大，公司日常生产经营中内在增长带来的资金无法满足本次募集资金投资项目所需的资金量，为解决本次募集资金投资项目所需的资金，公司需通过外部融资的方式解决本次募集资金投资项目所需的资金，因此本次融资具有必要性，并且不存在过度融资的情况，具体
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分析如下:
1、快充及大功率电源智能化生产建设项目
迎合行业大功率化发展趋势，扩大快充产品生产能力随着手机宽屏幕、高分辨率与高响应速度、5G等技术的进步，以及多镜头照相、3D感测、人工智能运算等核心功能的增加，手机功耗持续增加，手机续航时间不断缩短。受限于当前的电池技术和手机体积，智能手机电池容量难以大幅扩充，因此缩短充电时长的快充产品成为解决消费者痛点的关键。近年来，行业大功率快充渗透率快速提升，根据BCC Research的数据，快充充电器在充电器市场的渗透率有望从2017年20.2%提升至2022年的24%，快充需求量将大幅提升。同时，2020年以来头部手机厂商OPPO、小米、vivo、华为相继推出了65W、66W、120W等大功率快充充电器，快充功率不断提升，快充技术正式迈入百瓦时代。因此，为迎合行业朝大功率化发展的趋势，满足市场对智能手机快充产品的需求，公司作为智能手机充电器领域的领先企业有必要通过本次项目建设，新增快充产品生产线，扩大公司智能手机快充产品生产能力，巩固公司在智能手机快充领域的竞争地位。同时，项目建成后将有助于优化公司产品结构，提升公司整体盈利水平。
打造先进生产能力，满足产品升级需求，实现公司生产资源效益最大化
随着公司主要手机品牌厂商客户在全球手机市场份额的提升，公司业务规模进一步扩张，订单量逐年增长。当前，公司建有广东东莞、江西遂川、印度、印尼四大生产基地，并持续致力于提高自身生产制造能力。智能手机充电器发展趋于大功率、小体积，而65W以上的大功率产品在生产工艺及生产设备上与原有产品存在一定差异，例如随着功率的提高以及产品体积的减小，产品精度将随之提升，进而对生产设备及检测设备提出更高的要求。因此，迎合行业产品升级的趋势，公司亟需通过本次项目建设，引进先进生产线，并配备相应的高精度检测设备，以打造先进的生产制造能力。
因此，本次项目建设有助于公司根据业务发展规划，充分调动各厂区的生产能力，满足公司不同产品的生产需求，推动生产资源的优化配置，实现
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效益最大化，同时有助于进一步提升对客户需求的响应速度，增强公司综合竞争力。
开拓新领域业务，推动公司规模实现进一步扩张
公司深耕充储电行业多年，持续发力智能手机充电器领域，积累了丰富的技术和经验，市场份额不断提升。与此同时，物联网、云服务等新兴产业的快速发展，为充电器行业带来了新的发展机遇。因此，为及时把握行业发展契机，公司规划在本次项目建设中，依托小米、华为等现有客户的生态平台优势，积极开拓笔记本电脑电源、服务器电源、IoT智能终端电源等领域业务，以丰富公司产品应用领域，扩大公司业务范畴。此外，近年来，以电池为动力的新一代无绳类电动工具市场迅速发展，为充电器行业带来了新的增量空间。因此，在电动工具无绳化发展的背景下，为及时把握这一产业快速发展的契机，公司将通过本次项目建设，大力开拓动力工具电源领域业务，进一步丰富公司业务范畴，推动公司业务扩张，助力公司发展迈入新阶段。
响应智能制造政策导向，推进生产智能化建设
为推动我国企业加速实现转型升级，2015年5月，国务院正式印发《中国制造2025》，提出推动信息化与工业化深度融合，推进生产过程智能化，培育新型生产方式，全面提升企业研发、生产、管理和服务的智能化水平。2021年03月，全国人大会议通过《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，规划提出深入实施智能制造，鼓励企业建设智能制造示范工厂，应用先进适用技术、加强设备更新和新产品规模化应用。公司紧跟国家政策导向，加快布局智能制造，建立了金蝶云·星空ERP系统，对公司产、供、销环节的信息流、物流、资金流进行有效管理及控制，同时引进了智能制造MES系统，以实现对物料入仓、上线组装、测试、交付以及售后等全流程进行数据追溯，实现对产品生产过程的实时监控。
未来，随着公司的快速发展，生产经营规模持续扩张，管理需求进一步扩大，对于智能制造生产转型的需求将愈发迫切。因此，公司规划在本次项目建设中，进一步加大智能制造建设投入力度，在建设高度自动化生产线的基础上，深化MES系统的运用，实现从供应链到生产环节的全过程追溯，从
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而提升公司生产管理的智能化水平，进一步提高生产和品控管理能力。同时，引进智能仓储相关软硬件，打造智能仓储系统，从而对物品的进出库、存储、分拣、包装、配送等进行有效的计划、执行和控制，实现对仓库的可视化管理，提升仓储管理效率，以满足公司快速发展背景下对仓储管理的需求。此外，本项目还将引进SRM、PLM(产品生命周期管理系统)、QMS(质量管理系统)、HR(人力资源管理系统)、APS(智能排产系统)、资产管理系统、网络准入系统、上网行为管理系统等信息系统，从而建立、完善、扩展公司在研发设计、生产制造、物流仓储、订单获取、产品服务等各个环节的信息化和数字化能力。
2、品牌建设及推广项目
打造公司自主品牌，增强盈利能力
移动互联网、物联网、5G等技术的应用深化，消费电子产品品类和功能日趋多样，品类规模不断扩大，同时，消费者对手机等消费电子的依赖程度和使用频次提高，充电器、消费电源等配件需求持续增长，第三方配件市场随之兴起。消费者在面对市场上众多的第三方配件厂商时，是否具备良好的品牌形象成为消费者选择产品的重要影响因素之一。公司自成立之初便专注于智能终端充储电领域，主要客户群为国内外知名智能终端厂商，在此过程中，公司形成了强大的技术创新实力、高水平的生产制造能力、快速的客户响应、高品质的产品质量等优势。为发挥公司在该领域的优势积累，把握第三方充电器市场发展良机，有必要面向终端消费市场，打造高辨识度的自主品牌，后发先至抢占第三方配件市场。因此，公司有必要通过本次项目建设，引进高水平的专业研发、运营、管理团队，加速“AOHI”、“移速”等自主品牌发展，在奥海优选、天猫、京东、拼多多、亚马逊、谷歌等线上旗舰店陆续推出各类充储类产品，提高自主品牌在相关领域的市场份额。同时，由于自主品牌产品具备更高的毛利率水平，因此其在公司产品结构中占有率的提升将有助于改善公司的盈利结构，增强公司整体盈利能力，促进公司实现快速发展。
加大品牌建设投入，提升公司品牌推广能力
随着消费者对生活品质的追求愈发强烈，品牌成为消费者选择产品的重
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要影响因素。通常，面对市场中同类型的多样化产品时，在未体验过产品的情况下，消费者更倾向于选择品牌知名度更高、形象更好的产品。
因此，公司规划在本次项目建设中，通过持续的品牌建设投入，提升公司品牌推广能力，包括在线上方面，公司将进一步优化现有电商运营体系，并采取国内外各大电商平台推广、软文、短视频、达人推广、IP授权合作等方式，持续对公司品牌进行宣传推广。同时，通过积极参与展会、投放线下宣传推广物料等方式对公司良好的品牌形象进行展示和宣传，从而提高公司品牌知名度。此外，加大对专业营销、宣传、推广人员的引进力度，通过打造专业化的品牌运作团队，提升公司品牌推广能力。
引进高水平的专业产品开发设计团队，提高品牌产品竞争力
在消费升级背景下，消费者消费观念和意识形态发生转变，产品品质、个性化设计、服务体验，以及设计风格、款式、工艺等成为消费者选购产品时的重要考量因素。产品品质及设计决定了产品最终能否被消费者所接受，而高水平的专业产品开发设计团队则是提升产品市场接受度的关键。
为此，公司将通过本次项目建设，充分利用深圳在人才、科技、创新上的资源优势，加大对高水平、高素质的专业研发、设计人才的引进力度，持续增强公司团队的整体实力。同时，加大产品视觉设计投入，从外观设计、包装设计、宣传视频制作等多方面，提高公司产品设计感和美感，增强客户体验感，从而使公司产品与市场上的同质化产品区别开来，进一步打造优质的品牌形象。
实现多元化品牌布局，加速公司发展的客观需要
公司系一家专业从事充电器等智能终端充储电产品设计、研发、制造和销售的高新技术企业，始终秉持“规范进取，学习创新，一直坚持”的企业精神，深耕手机充电器领域业务，不断丰富产品结构，拓展产品应用领域，推动公司业务实现快速发展。未来，公司将发挥生产、技术、经验优势积淀，实施多元化品牌布局，针对不同群体设立不同的品牌，如AOHI品牌，产品定位为专业的高端创新产品，产品运用行业内最新技术，主要针对重视产品价值的群体，如数码发烧友等；移速品牌，产品定位为高性价比产品，主要面对普通大众。通过采用多品牌竞争策略，进入终端消费市场，提高盈利能力。
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在本次项目建设中，公司将进行品牌渠道以及电商运营平台的建设和推广，同时加大品牌产品研发和创新的投入，从而推动公司“AOHI”、“移速”自主品牌实现快速发展，提升自主品牌知名度，提高市场份额。因此，本次项目建设是加速公司发展的客观需要，有助于公司实现“做智能便携能源行业的领航者，做有益于人类的长青企业”的愿景，实现长期可持续健康发展。
3、研发中心升级建设项目
加大研发投入，为开拓新领域业务，提供完善的研发环境
公司自成立之初便深耕智能充储电领域，尤其在智能手机充电器领域积累了丰富的技术和经验，市场份额持续提升。公司上市后，在资本市场的助力下，业务拓展步伐进一步加快，在物联网、云服务等新兴产业快速发展，电动工具趋于无绳化的背景下，积极开拓包括笔记本电脑电源、服务器电源、IoT智能终端电源、电动工具电源等多领域业务。
相较于公司现有智能手机充电器领域业务而言，笔记本电脑电源、服务器电源、IoT智能终端电源、电动工具电源等新领域业务产品功率较大，因此在研发硬件设备上与公司现有设备存在一定差异。为此，公司计划通过本次项目建设，加大相应的研发硬件投入，优化和完善现有研发软硬件环境，为公司开拓新领域业务提供坚实的硬件基础，从而助力公司进一步丰富业务范畴，扩大业务规模，实现快速发展。
快充成为行业竞争热点，产品朝向大功率小体积发展
随着智能手机的功能日益丰富，其电池功耗也随之提高，从而使得其内置电池容量不断扩大，充电时间持续增加，因此如何提高充电效率成为行业研究的重要课题。其中，快充技术由于具备在较短时间内实现较大充电量的优势，因此近年来已成为手机产业链各方厂商研究的热点，受到行业的广泛关注。受益于行业的积极推动，快充技术得到快速发展，应用领域不断扩张，一方面从高端手机机型逐步下沉至中高端手机机型，另一方面从手机逐步延展至平板电脑、笔记本电脑等领域。同时，基于外出充电的特殊需求，快充充电器产品呈现大功率、小体积的发展趋势，以满足消费者对于充电效率以及携带便捷的需求。
2020年以来，头部手机厂商OPPO、小米、vivo、华为相继推出了65W、
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66W、120w的大功率快充充电器，快充功率不断提升，快充技术正式迈入百瓦时代。因此为紧跟行业发展趋势，同时抢占市场先机，公司有必要在本次项目建设中，积极布局大功率手机充电器产品的研发，开发更高功率，更小体积的新一代快充产品，进一步抢占手机充电器市场份额；同时积极开展笔记本电脑PD电源研发，开发采用标准PD协议，且可与手机共用的充电器产品。
迎合无线充电发展趋势，开发高功率、远距离的无线充电器无线充电技术的应用可以使得智能终端设备摆脱充电线缆的束缚，相较于有线充电器具备安全性、防水性、便携性更强、更便于使用等优点，可为消费者带来更高的便利性，因此成为当前行业发展的重要趋势之一。在产业链各方的推动下，无线充电技术不断发展，无线充电器成本及充电效率持续提高，未来随着无线充电标准的趋于融合，将共同推动无线充电器行业快速发展，行业具备可观的市场前景。目前，市场上应用较为广泛且相对成熟的无线充电技术包括电磁感应式和磁共振式，而通常短距离无线充电器主要采用电磁感应式进行充电，远距离无线充电器则采用磁共振式进行充电。而采用电磁感应的无线充电器需要紧贴发射板，并精准对齐线圈才能实现充电，不利于用户体验。为及时把握行业机遇，公司规划在本次项目中，加大磁共振无线充电技术研发投入，通过与高校科研院所的合作掌握磁共振无线充电技术，开展磁共振无线充电技术应用研究，以实现更远距离的无线充电。
开拓服务器电源领域业务，研发宽范围、高效率的服务器电源随着近年来云计算、大数据产业的快速发展，数据中心建设量持续提升。为保障数据中心的高效运算和海量数据存储需求，数据中心的各类电子设备均需配备稳定、高效、可持续供电的电源。而数据中心的电源配送多数是交流电，大部分的电子元件则是由低压直流电源驱动运行，因此需要对交流电进行转换。但每次转换都将带来电量的消耗，从而对电源转换效率提出了更高要求。
为进一步丰富公司业务范畴，增强综合竞争实力，公司拟开拓服务器电源领域业务，进一步加大研发投入，积极开展中大功率服务器电源相关课题
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研究，通过与高校科研院所合作开展相关技术研讨工作，不断进行技术突破以及技术积累，开发高性价比的更宽范围、更高效率的服务器开关电源。
电动工具无绳化发展，配套充电器应用增加
随着科学技术的发展和时代的变迁，传统手工工具逐渐被电动工具所取代，全球电动工具市场规模稳步增长，根据Stanley Black amp; Decker的数据显示，2019年全球电动工具市场规模达到440亿美元。由于通过电线为电动工具提供动力的传统方法很大程度上限制了电动工具的作业半径和作业条件，不利于用户进行作业，因此电动工具开始逐步从有绳向无绳化发展。随着电池充电技术的逐渐成熟，以电池为动力的新一代无绳类电动工具具备轻巧便携、工作效率高、可适应多种应用场景下的工作条件、作业范围更广等优势，市场迅速扩张，同时也为相应的充电器厂商带来了新的应用领域。
因此，基于电动工具市场广阔的发展空间，公司有必要通过本次项目建设，加大研发投入，完善研发软硬件环境，引进相关专业技术人才，积极开发电动工具充电器，开展智能控制充电技术研究，以实现宽输出电压范围，以及电池组均衡充电。
4、补充流动资金
业务规模快速增长导致对流动资金的需求增大
2018年、2019年、2020年和2021年1-9月，公司实现营业收入分别为166,118.07万元、231,601.59万元、294,520.29万元和296,626.74万元，业务规模呈现持续增长趋势。随着业务规模和营业收入的不断增长，公司对营运资金的需求也随之扩大。公司通过本次发行所募集的部分资金补充相应流动资金，可以有效缓解公司业务发展所面临的流动资金压力，为公司未来经营提供充足的资金支持，从而提升公司的行业竞争力，为公司的健康、稳定发展夯实基础。
可缓解公司快速发展的资金压力
与公司扩大经营规模所带来的在管理、技术、人才投入等方面日益增加的资金需求相比，公司目前的流动资金尚存在缺口。因此，本次非公开发行的部分募集资金补充公司流动资金，能有效缓解公司快速发展的资金压力，有利于增强公司竞争能力，是公司实现持续健康发展的切实保障，具有充分
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的必要性。
5、公司现有货币资金无法用于本次募集资金使用项目
公司货币资金及有价证券保有量分析如下:
单位:万元
| 项目 | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
| 库存现金 | 0.39 | 0.17 | 0.03 | 0.07 |
| 银行存款 | 142,607.56 | 154,136.53 | 20,602.54 | 14,056.09 |
| 其他货币资金 | 37,640.53 | 48,038.96 | 21,796.91 | 15,917.72 |
| 货币资金合计 | 180,248.48 | 202,175.66 | 42,399.48 | 29,973.88 |
| 加:结构性存款 | - | 2,015.80 | 26,890.43 | 19,150.00 |
| 加:应收票据——银行承兑汇票 | - | - | 6,879.38 | 6,729.90 |
| 加:应收款项融资——银行承兑汇票 | 11,484.08 | 18,661.16 | - | - |
| 减:前次募集资金 | 41,188.57 | 81,413.96 | - | - |
| 减:可预见的投资性支出(注2) | 20,736.28 | - | - | - |
| 其中:收购智新控制 | 16,000.00 | |||
| 收购沁泽通达 | 4,736.28 | |||
| 可用于日常经营活动的偿债资金及有价证券 | 129,807.71 | 141,438.66 | 76,169.29 | 55,853.78 |
| 流动负债 | 224,277.55 | 192,624.40 | 138,578.69 | 106,512.16 |
| 现金比率(注3) | 0.58 | 0.73 | 0.55 | 0.52 |
注1:结构性存款主要为公司基于财务管理的需要选择购买理财产品向银行提供质押而非缴纳保证金的方式开具银行承兑汇票，该方式下理财产品的收益通常大于保证金产生的利息收益。
注3:现金比率=可用于日常经营活动的偿债资金及有价证券/流动负债
通过上表测算可知，报告期各期末公司现金比率分别为0.52、0.55、0.73和0.58，其中2020年12月31日的现金比率相对较高，主要是由于2020年8月首次公开发行并上市后，募集资金项目中的“补充流动资金”项目一次性补充流动资金11,963.51万元，置换前期预先投入募集资金投资项目的金额11,379.34万元和已支付发行费用403.09万元，尚未使用完毕以及拟进行现金股利分配5,424.00万元准备的资金所致，若剔除该类因素后计算的2020年12月31日的现金比为0.58，与其他期间的现金比率接近。
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公司截止2021年9月30日的现金比率为0.58，与公司上市前2018年12月31日、2019年12月31日的现金比率0.52、0.55以及剔除上述因素后2020年12月31日的现金比率0.58比较接近，表明公司2021年9月30日的货币资金保有量金额相对较大是随着经营规模的不断增长所需，即为维持正常生产经营所必须持有的货币资金保有量。因此，公司现有货币资金无法用于本次募集资金投资项目，本次非公开发行募集资金具有必要性，公司不存在过度融资的情况。
6、公司无短期、长期借款，但应付票据金额较大
截至2021年9月30日，公司获取的银行的有效授信敞口额度为78,000.00万元，其中已使用额度为67,812.20万元，剩余10,187.80万元(占有效授信敞口额度的13.06%)，但公司财务报表不存在短期借款、长期借款等银行借款，主要是公司基于财务管理的需要采用开具银行承兑汇票的方式，而非直接获得银行借款的方式使用银行给予的有效授信敞口额度，从而导致公司应付票据金额较大(截至2021年9月30日应付票据余额为106,260.26万元，占流动负债的比例为47.38%，接近50.00%)，而短期借款和长期借款余额为0。
采用开具银行承兑汇票的方式可大幅减少公司的资金使用成本，若应付票据全部转换为短期借款或者长期借款，则大幅增加公司的资金使用成本，以2021年9月22日公布的1年期的贷款市场报价利率(LPR)
3.85%进行测算，每年利息费用支出大致在4,000.00万元以上，占最近一年净利润的比例超过12.00%。
从公司资产负债率的角度看，截至2021年9月30日公司资产负债率为49.50%，而同行业可比公司中的可立克(A股:002782)截止2021年9月30日的资产负债率为27.20%。公司为进一步优化资本结构，本次募集资金投资项目所需资金全部通过股权方式进行融资，以公司2021年9月30日的资产负债情况进行测算，将使公司的资产负债率降低至34.91%，将有效地优化公司的资本结构、有助于公司健康稳定的发展，并且与同行业可比公司中的可立克(A股:002782)截止2021年9月30日的资产负债率水平接近。
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若本次募集资金投资项目所需资金全部通过向银行举借的方式获得融资，以公司2021年9月30日的资产负债情况进行测算，将使公司的资产负债率上升至64.38%的较高财务风险水平，同时还将使公司面临较大的还本付息压力，以2021年9月22日公布的5年期以上的贷款市场报价利率(LPR)4.65%进行测算，每年利息费用支出大致在9,000.00万元以上，占最近一年(2020年)净利润的比例接近30.00%，这将对股东回报、公司的生产经营以及整体的战略规划实现等方面带来诸多不利影响。因此，公司资产负债率较高，不存在短期借款、长期借款等银行借款，主要是公司基于财务管理的需要采用开具银行承兑汇票的方式所致，若本次募集资金投资项目全部通过向银行举借的方式获得融资，则将进一步提高公司的资产负债率以及面临较大的还本付息压力，从而对股东回报、公司的生产经营以及整体的战略规划实现等方面带来诸多不利影响。所以，本次非公开发行募集股权融资具有必要性，公司不存在过度融资的情况。
综上所述，本次募投项目基于业务发展的需要，但公司现有货币资金保有量为维持正常生产经营所必须持有的货币资金保有量，无法用于本次募集资金投资项目，公司无短期、长期借款，主要是公司基于财务管理的需要采用开具银行承兑汇票的方式使用银行给予的有效授信敞口额度而非短期、长期借款所致，公司已经极大限度地使用银行给予的有效授信敞口额度，银行给予的授信敞口额度有诸多限制性条款或者资金使用范围，通常不允许用于投资回收期较长的资本性支出，而公司本次募集资金投资项目所需资金主要用于厂房建设、设备购置等投资回收期较长的资本性支出，另外本次非公开发行获得股权融资将进一步优化公司的资本结构、有助于公司健康稳定的发展，若通过银行借款的方式获取债权融资将大幅提高公司的资产负债率和资金使用成本，使公司面临较大的财务风险并对股东回报、公司的生产经营以及整体的战略规划实现等方面带来诸多不利影响。因此本次募集资金投资项目通过非公开发行获取股权融资具有必要性，并且公司不存在过度融资的情况。
本次募投项目金额测算具有合理性
本次非公开发行股票募集资金总额不超过199,562.42万元，扣除发行费用后的实际募集资金将用于以下项目:
单位:万元
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| 序号 | 项目名称 | 投资金额 | 募集资金拟投入金额 |
| 1 | 快充及大功率电源智能化生产建设项目 | 140,777.95 | 140,777.95 |
| 2 | 品牌建设及推广项目 | 19,934.00 | 19,934.00 |
| 3 | 研发中心升级建设项目 | 21,850.47 | 21,850.47 |
| 4 | 补充流动资金 | 17,000.00 | 17,000.00 |
| 合计 | 199,562.42 | 199,562.42 | |
1、快充及大功率电源智能化生产建设项目
本募投项目具体投资数额安排明细
本项目投资金额140,777.95万元，含场地投入63,432.05万元，机器设备66,012.69万元，铺底流动资金11,333.21万元，具体投资构成情况如下:
单位:万元
| 序号 | 项目 | 投资金额 | 占资金总量比 |
| 1 | 场地投入 | 63,432.05 | 45.06% |
| 1.1 | 基建工程 | 33,412.35 | 23.73% |
| 1.2 | 装修工程 | 19,022.10 | 13.51% |
| 1.3 | 配套设施 | 5,229.80 | 3.71% |
| 1.4 | 工程建设其他费用 | 4,194.76 | 2.98% |
| 1.5 | 预备费 | 1,573.03 | 1.12% |
| 2 | 机器设备 | 66,012.69 | 46.89% |
| 3 | 铺底流动资金 | 11,333.21 | 8.05% |
| 项目总投资 | 140,777.95 | 100.00% | |
上述投资数额的测算依据和测算过程
①场地投入
本项目建筑面积129,404.93㎡，投入63,432.05万元，工程单价取值参照当地水平，具体测算过程如下:
单位:万元
| 序号 | 项目名称 | 单位 | 工程量 | 单价 | 金额 |
| 1 | 基建工程 | m2 | 129,404.93 | 0.26 | 33,412.35293 |
| 2 | 装修工程 | m2 | 117,073.74 | - | 19,022.10 |
| 2.1 | 1号厂房 | m2 | 12,266.08 | 0.24 | 2,967.16 |
| 2.2 | 2号厂房 | m2 | 70,553.20 | 0.17 | 11,817.66 |
| 2.3 | 3号宿舍 | m2 | 34,254.46 | 0.12 | 4,237.28 |
| 3 | 配套设施 | - | - | 5,229.80 |
1-15
| 序号 | 项目名称 | 单位 | 工程量 | 单价 | 金额 |
| 4 | 工程建设其他费用 | - | 8.00% | 4,194.76 | |
| 5 | 预备费 | - | 3.00% | 1,573.03 | |
| 合计 | 63,432.05 | ||||
其中，工程建设其他费用包括设计、前期咨询费、监理费、招标代理费、环评费、建设单位管理费、劳动安全卫生评审费、工程保险费、临时设施费等多项费用，按主体工程投资额的8%测算。预备费为考虑涨价及其他难以预料的支出而设置，按主体工程投资额的3%测算。
本项目场地投入与现有生产经营场地投入对比分析如下:
公司2020年的生产经营用建筑面积、实现的年营业收入及每平方米实现年收入等情况与本项目的相关情况进行对比分析如下:
| 项目 | 2020年度 | 快充及大功率电源智能化生产建设项目规划 |
| 年营业收入 | 294,520.29 | 284,400.00 |
| 生产经营用建筑面积(平方米) | 122,905.41 | 129,404.93 |
| 每平方米实现年收入=年营业收入/经营用建筑面积(万元/平方米) | 2.40 | 2.20 |
说明:2020年度生产经营用建筑面积包括公司自有和租赁两部分构成。
从上表可知，快充及大功率电源智能化生产建设项目建成达产之后，其每平方米实现年收入与2020年度每平方米实现的年收入基本接近。
②机器设备
本项目设备投入 66,012.69万元，其中生产硬件设备投入57,164.40万元，设备安装调试费用投入1,143.29万元，软件投入 4,750.00万元，信息化硬件投入2,625.00万元，办公设备投入330.00万元。设备单价取值参照设备供应商初步报价以及设备当前的市场价格情况，设备数量根据增加产能实际需求进行测算。
单位:万元
| 序号 | 项目 | 金额 |
| 1 | 生产硬件设备 | 57,164.40 |
| 1.1 | 小功率快充及适配器生产线 | 27,174.00 |
| 1.2 | 大功率快充及适配器生产线 | 20,055.00 |
| 1.3 | 动力工具电源生产线 | 3,730.00 |
| 1.4 | 服务器电源生产线 | 2,701.00 |
1-16
| 序号 | 项目 | 金额 |
| 1.5 | 智能仓储硬件 | 3,504.40 |
| 2 | 设备安装调试费用 | 1,143.29 |
| 3 | 软件 | 4,750.00 |
| 4 | 信息化硬件 | 2,625.00 |
| 5 | 办公设备 | 330.00 |
| 合计 | 66,012.69 | |
③铺底流动资金
项目运营期流动资金依据《建设项目经济评价方法与参数》相关要求并参考公司现有周转水平采用分项详细估算法进行测算。本项目中列入总投资的铺底流动资金为11,333.21万元。本项目中募集资金用于非资本性支出的金额占本项目拟使用募集资金总额的比例不超过30.00%。综上所述，公司本次快充及大功率电源智能化生产建设项目的场地投入与现有生产经营场地投入的每平方米实现年收入基本接近，设备数量根据增加产能实际需求进行测算，工程单价取值参照当地水平，设备单价取值参照设备供应商初步报价以及设备当前的市场价格情况，铺垫流动资金依据《建设项目经济评价方法与参数》相关要求并参考公司现有周转水平采用分项详细估算法进行测算，因此公司本次快充及大功率电源智能化生产建设项目的投资金额合理，测算依据合理谨慎。
2、品牌建设及推广项目
募投项目具体投资数额安排明细
本项目总投资19,934.00万元，包含“AOHI品牌建设及推广项目”以及“移速品牌建设及推广项目”两个子项目，项目场地投入1,236.00万元，设备投入3,133.00万元，人员薪资6,375.00万元，其他产品开发投入1,648.00万元，宣传推广费用7,542.00万元，具体投资构成情况如下:
单位:万元
| 序号 | 项目 | 投资金额 | 占资金总量比 |
| 1 | 场地投入 | 1,236.00 | 6.20% |
| 1.1 | 租赁费 | 756.00 | 3.79% |
| 1.2 | 装修费 | 480.00 | 2.41% |
| 2 | 设备投入 | 3,133.00 | 15.72% |
1-17
| 序号 | 项目 | 投资金额 | 占资金总量比 |
| 2.1 | 配套物料投入 | 563.00 | 2.82% |
| 2.2 | 产品开发硬件投入 | 2,570.00 | 12.89% |
| 3 | 人员薪资 | 6,375.00 | 31.98% |
| 4 | 其他产品开发投入 | 1,648.00 | 8.27% |
| 5 | 宣传推广费用 | 7,542.00 | 37.83% |
| 5.1 | 线上 | 6,510.00 | 32.66% |
| 5.2 | 线下 | 1,032.00 | 5.18% |
| 项目建设总投资 | 19,934.00 | 100.00% | |
投资数额的测算依据和测算过程
①AOHI品牌建设及推广项目
本项目总投资9,919.00万元，含场地投入、设备投入、人员薪资、其他产品开发投入、宣传推广费用投入，具体测算依据及过程如下:
单位:万元
| 序号 | 项目 | 投资金额 | 占比 |
| 1 | 场地投入 | 672.00 | 6.77% |
| 1.1 | 租赁费 | 432.00 | 4.36% |
| 1.2 | 装修费 | 240.00 | 2.42% |
| 2 | 设备投入 | 1,582.00 | 15.95% |
| 2.1 | 配套物料投入 | 296.00 | 2.98% |
| 2.2 | 产品开发硬件投入 | 1,286.00 | 12.97% |
| 3 | 人员薪资 | 2,850.00 | 28.73% |
| 4 | 其他产品开发投入 | 780.00 | 7.86% |
| 5 | 宣传推广费用 | 4,035.00 | 40.68% |
| 5.1 | 线上 | 3,775.00 | 38.06% |
| 5.2 | 线下 | 260.00 | 2.62% |
| 项目建设总投资 | 9,919.00 | 100.00% | |
A、场地投入
本项目场地投入672.00万元，其中租赁费432.00万元，装修费240.00万元，租金及装修单价取值参照当地水平，具体投资测算过程如下:
单位:万元
| 序号 | 功能区 | 场地面积 | 租金(元/年/平方米) | 租赁费 | 装修单价 (元/平方米) | 装修费 | 场地投入 |
| 1 | 综合办公区 | 2,000.00 | 1,800.00 | 360.00 | 1,000.00 | 200.00 | 560.00 |
1-18
| 2 | 仓库 | 2,000.00 | 360.00 | 72.00 | 200.00 | 40.00 | 112.00 |
| 投资合计 | 672.00 | ||||||
B、设备投入本项目设备计划投资1,582.00万元，包含配套物料投入296.00万元，产品开发硬件投入1,286.00万元。设备单价取值参照设备供应商初步报价以及设备当前的市场价格情况，设备数量根据品牌运营实际需求进行测算，具体设备投资如下:
单位:万元
| 配套物料投入 | ||||
| 序号 | 设备名称 | 数量 | 单价 | 总计 |
| 1 | 办公设备与家具 | 145.00 | 0.80 | 116.00 |
| 2 | 商务车辆 | 2.00 | 20.00 | 40.00 |
| 3 | 竞品购置 | 2,000.00 | 0.05 | 100.00 |
| 4 | 直播间搭建、设备 | 1.00 | 20.00 | 20.00 |
| 5 | 仓储、周转设备 | 1.00 | 20.00 | 20.00 |
| 合计 | 296.00 | |||
| 产品开发硬件投入 | ||||
| 序号 | 设备名称 | 数量 | 单价 | 总计 |
| 1 | 研发测试设备 | - | - | 250.00 |
| 2 | 模具费 | 50.00 | 20.00 | 1,000.00 |
| 3 | 研发软件 | 30.00 | 1.20 | 36.00 |
| 合计 | 1,286.00 | |||
C、人员薪资经测算，本项目需投入人员145人，分三年逐步投入，每年仅支付新增人员的薪资，三年薪资共计投入2,850.00万元。人员薪酬水平参照公司现有同类人员薪资水平，具体投入如下:
单位:万元
| 岗位类型 | 人均年薪 | T1新增 人数 | T1 | T2新增 人数 | T2 | T3新增 人数 | T3 | 总计 |
| 产品研发 | 25.00 | 5 | 125.00 | 5 | 125.00 | 20 | 500.00 | 750.00 |
| 电商在线运营 | 20.00 | 10 | 200.00 | 10 | 200.00 | 30 | 600.00 | 1,000.00 |
1-19
| 岗位类型 | 人均年薪 | T1新增 人数 | T1 | T2新增 人数 | T2 | T3新增 人数 | T3 | 总计 |
| 品牌推广运营 | 20.00 | 5 | 100.00 | 5 | 100.00 | 10 | 200.00 | 400.00 |
| 品牌视觉设计 | 20.00 | 5 | 100.00 | 5 | 100.00 | 10 | 200.00 | 400.00 |
| 线下渠道销售 | 15.00 | 1 | 15.00 | 4 | 60.00 | 5 | 75.00 | 150.00 |
| 其它配合职能 | 10.00 | 5 | 50.00 | 5 | 50.00 | 5 | 50.00 | 150.00 |
| 合计 | - | - | 590.00 | - | 635.00 | - | 1,625.00 | 2,850.00 |
D、其他产品开发投入本项目其他产品开发投入根据开发支出进行预测，预计780.00万元，分三年逐步投入，其中委外设计投入180.00万元，认证费用600.00万元。
单位:万元
| 序号 | 投资内容 | T1 | T2 | T3 | 总计 |
| 1 | 委外设计 | 30.00 | 60.00 | 90.00 | 180.00 |
| 2 | 认证费 | 100.00 | 200.00 | 300.00 | 600.00 |
| 合计 | 130.00 | 260.00 | 390.00 | 780.00 | |
E、宣传推广费用本项目宣传推广费用根据推广的渠道进行预测，预计4,035.00万元，包含线上品牌推广费用3,775.00万元，分三年逐步投入；线下品牌推广费用260.00万元，分两年逐步投入，具体投资明细如下:
单位:万元
| 线上品牌推广费用投入 | |||||||||
| 序号 | 投资内容 | T1 | T2 | T3 | 总计 | ||||
| 1 | 电商平台硬性广告 | 300.00 | 450.00 | 600.00 | 1,350.00 | ||||
| 2 | 软文、短视频、达人推广 | 500.00 | 725.00 | 1,000.00 | 2,225.00 | ||||
| 3 | ip授权合作 | 50.00 | 50.00 | 100.00 | 200.00 | ||||
| 合计 | 850.00 | 1,225.00 | 1,700.00 | 3,775.00 | |||||
| 线下品牌推广费用投入 | |||||||||
| 序号 | 投资内容 | T2 | T3 | 总计 | |||||
| 1 | 展会费用 | 60.00 | 200.00 | 260.00 | |||||
②移速品牌建设及推广项目
本项目总投资10,015.00万元，含场地投入、设备投入、人员薪资、其他产品开发投入、宣传推广费用投入，具体测算依据及过程如下:
单位:万元
1-20
| 序号 | 项目 | 投资金额 | 占比 |
| 1 | 场地投入 | 564.00 | 5.63% |
| 1.1 | 租赁费 | 324.00 | 3.24% |
| 1.2 | 装修费 | 240.00 | 2.40% |
| 2 | 设备投入 | 1,551.00 | 15.49% |
| 2.1 | 配套物料投入 | 267.00 | 2.67% |
| 2.2 | 产品开发硬件投入 | 1,284.00 | 12.82% |
| 3 | 人员薪资 | 3,525.00 | 35.20% |
| 4 | 其他产品开发投入 | 868.00 | 8.67% |
| 5 | 宣传推广费用 | 3,507.00 | 35.02% |
| 5.1 | 线上 | 2,735.00 | 27.31% |
| 5.2 | 线下 | 772.00 | 7.71% |
| 项目建设总投资 | 10,015.00 | 100.00% | |
A、场地投入本项目场地投入564.00万元，其中租赁费324.00万元，装修费240.00万元。租金及装修单价取值参照当地水平，具体投资测算过程如下:
单位:万元
| 序号 | 功能区 | 场地面积 | 租金(元/年/平方米) | 租赁费 | 装修单价 (元/平方米) | 装修费 | 场地投入 |
| 1 | 综合办公区 | 2,000.00 | 1,080.00 | 216.00 | 1,000.00 | 200.00 | 416.00 |
| 2 | 仓库 | 2,000.00 | 540.00 | 108.00 | 200.00 | 40.00 | 148.00 |
| 投资合计 | 564.00 | ||||||
B、设备投入本项目设备计划投资1,551.00万元，包含配套物料投入267.00万元，产品开发硬件投入1,284.00万元。设备单价取值参照设备供应商初步报价以及设备当前的市场价格情况，设备数量根据品牌运营实际需求进行测算，具体设备投资如下:
单位:万元
| 配套物料投入 | ||||
| 序号 | 设备名称 | 数量 | 单价 | 总计 |
| 1 | 办公设备与家具 | 190.00 | 0.80 | 152.00 |
| 2 | 仓储、周转设备 | 1.00 | 45.00 | 45.00 |
| 3 | 竞品购置 | - | - | 50.00 |
1-21
| 配套物料投入 | ||||
| 序号 | 设备名称 | 数量 | 单价 | 总计 |
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